[報告記要] led**交流會議記要
citics研究張帆
機構組織了2023年第一場led系列**交流會，邀請中國照明學會秘書長竇林平與機構投資者進行交流，考慮到嘉賓的觀點具有較強的代表性，我們對這份紀要的要點進行了梳理，並將我們的觀點整理如下，提請關注led行業發展的業者參考。
led照明行業迎來高速發展期，高速增長期可持續3~5年。
2023年中國照明行業的總產值約為4800億，預期led照明滲透率將由2023年10%、2023年20%提公升至2023年40%以上，連續3-4年保持100%的復合增速。過去30年全球形成了數萬億產值和150億隻燈座的存量市場，中國照明行業將在led照明驅動下形成過萬億的產業規模。在替換和控制的雙輪驅動下，led照明行業有望迎來十年的高速發展期，晶元環節的規模化大廠將會出現產能緊缺的情形，封裝環節由於無封裝技術的出現可能面臨巨大的行業風險，傳統照明企業由於渠道優勢將有更加強大的競爭力。
圖1：中國照明產值中led照明滲透率
圖2：中國照明市場產值及**(含出口)
一、led照明市場近況
2023年led照明市場正式啟動，行業的銷售額快速增長。上市公司方面，佛山照明和陽光照明等公司銷售額快速增長，利潤率也略有提公升。2023年
一、二季度led照明市場需求同樣非常旺盛，預計行業的高速增長仍會持續3-5年，行業需求主要來自工程類照明產品，此外各個城市led 路燈需求非常大。
近期傳統照明產品出口市場出現明顯下滑。今年一月份因為翹尾和訂單效應，節能燈出口市場略有增加，二月份節能燈出口市場開始快速下滑，單月下滑20%，三月份出口市場同樣不樂觀。2023年，***推廣節能燈遇阻，今年***有可能不再推廣節能燈，轉而推廣led照明。
2023年照明行業總產值4800億，其中包括350 億美金的出口市場和2000多億的國內市場。相較於2000多億的增量市場，30年形成的照明存量市場更大，有數萬億市場空間。預計未來3-5年將是照明市場大規模led替換週期，以前替換主要和維護、裝修期有關，現在將主要和節能有關。
預計led照明將會在未來三至五年內形成乙個行業產值的高峰，行業總產值有望過萬億元。
預計五年內led照明行業會持續高速增長，2023年行業的增長率超過100%，2023年led照明滲透率為10%，總產值達到400至500 億;2023年led照明滲透率超過20%，行業總產值超過1000億元，增長率高達100%。2023年led照明的增長率預計也會達到100%甚至更高。預計led照明的高速增長期會持續3-5年。
二、led企業優劣勢
led行業競爭非常激烈，2012-2023年上市公司利潤率普遍下降，主要原因是led產品**快速下降。除了晶元本身技術在改進，封裝技術也從正裝到倒裝，再到無封裝，導致晶元**不斷降低。儘管去年上市企業利潤有所增加，但是利潤率卻普遍下降，只有15%~20%的毛利率。
白熾燈和節能燈等傳統照明的毛利率在20%-30%，而led 照明毛利率卻只有15%-20%，主要的原因是企業眾多，競爭激烈。對於高科技產品而言，如此低的利潤率是不正常的，甚至還出現比傳統照明毛利率低的情況。但是不可否認，低利潤率將伴隨整個led行業推進的過程。
在替換階段完成以後，led行業的利潤率料將會回歸正常，這是由於在形成品牌集中的過程中，品牌企業的利潤率將會提公升。同時，led照明產品在設計過程中必須具備創造性的思維，非標準化的產品會在**差異上有所體現。
相較於新興led照明企業，傳統照明企業在替換階段的發展更具有優勢和競爭力。主要因為是傳統照明企業具備渠道、人才、產品和對市場理解的優勢。新興的led企業在這幾個方面有所欠缺，儘管這些新興led企業從傳統照明企業獲取了一定的人才，但還是面臨很多困難。
所以未來3-5年發展期內，傳統照明企業相對而言將更具優勢。
三、led照明**下降空間
目前而言，led照明產品**下降高峰期已經過去，以後不太可能有較大的降價空間。這是因為照明產品是需要模具的，出貨量較小就會導致模具的成本很高。此外，晶元降價的空間也很有限。
led行業具有規模效應，如果出貨量大，成本可以被大幅攤銷。之前照明產品降價主要是因為晶元**下降，以前的產品中晶元**佔到了總成本的70%，現在已經下降到20%以下。這是因為以前國內廠商的晶元不達標，只能採用cree和philips的晶元，隨著技術的發展，現在led產品也逐漸使用國內廠商的晶元。
目前的「每流明的**」，led的**已經比節能燈便宜。就光源和燈具而言，已經有相當一部分led產品也比傳統照明產品便宜，t5以前的出廠價在20多元，而led一體化支架，木林森已經做到15元，佛山照明已經做到了18元。目前部分led照明產品**已經低於傳統照明，下一步的重點是出貨量的提公升。
預計未來3-5年將是led行業的替換階段，5年後「控制」將成為led行業主要的推動力。在今年的法蘭克福照明展中，led控制系統已經初現端倪，控制將成為是未來主要的趨勢。目前而言，led主要還是簡單的光源應用和節能應用，消費者看到的led照明僅僅是傳統照明的翻版，而未來進一步的節能應用中，控制將會成為主要推手和方向。
國內的led照明市場主要還是由**主導的，**會出台相應的節能補貼政策，在商業酒店和辦公等環境推廣led照明。而在歐洲等發達國家，led照明的需求主要是取決於業主自身判斷原有照明產品能夠繼續使用。
在國外市場，光源的簡單替換和燈具的替換是一步到位的，其中燈具是和控制系統結合在一起的。但是在國內市場，替換過程將分為兩步。第一步是用簡單替換實現節能，傳統白熾燈是每年平均需要換3只，由於led壽命很長，led在3-5年內一般不需要更換的。
第二步將會是帶有控制系統的led產品的替換，這些產品除了節能之外，更重要的是能夠根據時間、活動內容、心情、辦公環境等實現調節。
從整個行業發展的角度來看，整個行業這兩個階段存在10年以上的發展空間。第一階段大企業和小企業都會有機會，但是在第二階段大企業機會較大，小企業的發展空間可能會縮小，這主要是因為小企業可能無法完成技術上的問題。
q&a問：在傳統照明時代，陽光照明和利達信等企業主要以出口為主，2023年以來國內led發展很快，出口市場和國內市場哪個發展更快?
答：相較於國外，國內市場led照明滲透更快，國內很早就開始大量採用led路燈，中國村鎮普遍使用的都是led訊號燈，但是在德國目前很多紅綠燈仍是白熾燈。廣東的普及度最高，目前基本都是使用led路燈。
這一方面可以反映了led應用的成熟，另一方面廣東的成功也會給內陸城市帶來示範作用。國內一些路燈企業排產的訂單經常高達幾萬盞，這在國外是難以出現的。未來內陸城市led 市場也會啟動，地方**將會成為其主要推動力。
國內外的市場需求是有區別的，國內需求主要來自酒店和商業領域的改造，而國外的需求更多是光源替換。利達信和陽光照明等企業的主要出口產品也是以光源為主，包括mr16、燈管、球燈泡等，但是其燈具的出口量相對較小。led產品在海關是沒有編號的，但根據統計，led產品的出口量和銷售額已經連續幾年高速增長。
led照明在國內的應用比較多，但是在國外應用主要是庭院用照明產品為主，室內照明產品目前出口比例相對較低。
據統計全球各類存量燈座總計約150億隻，這150億的市場將很快被填滿。目前利達信月產球燈泡1200萬只，陽光照明和佛山照明每月產量接近800-1200萬只，國內廠商目前年產約10 億隻球泡，今年年底有望形成15億隻的產量。在未來3-5年的替換期，光源產品將集中爆發，需要重點關注的是光源生產企業，特別是出口企業的動向。
壽命長既是led產品的優點，同時也是缺點，它會導致「賣出乙隻球泡，市場需求就變少乙隻」的情況。目前，木林森等企業也在大量低價地推廣一體化支架。總體而言，led替換市場空間是有限的，企業既要抓眼前的市場，更要關注未來產品變化，這樣才能更具生命力。
問：目前大陸的led產品**已經很便宜，木林森的**在2元多，佛照的**在3元多，這個**比螢光燈更加便宜，而且球燈泡已經是比較標準化的產品了，這會不會導致替換市場的突然爆發?有沒有可能2-3年內所有的節能燈全部換成led了?
答：一年前幾乎所有古鎮的花燈店裡擺的仍是用白熾燈做的花燈，但是現在基本全部替換成了led花燈，並且這種趨勢也在向全國蔓延。替換的原因主要是led花燈更加漂亮，而傳統的節能燈外觀尺寸太大，無法與花燈配套。
目前led球泡的利潤並不低，其毛利率在10%以上，企業主要是通過提公升銷量來實現盈利。由於led球泡這種產品的生命週期非常短，led球泡的壽命在25000小時左右，按照每個家庭平均點燈時間4小時來計算，每個球泡最少能用10-15年。因此，對於生產廠家而言，led球泡這種產品的生命週期是非常短的，目前很多生產企業都有急迫的心態，因為部分企業這次替換完成後，難以等到下一輪的替換週期。
這也導致了幾乎所有企業都在以低價搶占市場，其目的是為了建立品牌影響力，占領更多的市場，然後通過品牌效應補回利潤。
led照明第一步替換推動力是節能，替換完成以後再進入led行業，控制系統將是關鍵因素。對消費者來說，在替換時代企業形成的品牌影響力更大，進入控制時代，這些企業將更有優勢。
目前所有企業都有非常強烈的急迫感，因為市場每賣出乙隻球泡，市場空間就變少乙隻。當所有的產品替換完成以後，之後的改造就不會再用led球泡了。檯燈是最明顯的例子，原來檯燈都是用的白熾燈和節能燈，以後都會採用led球泡，但是5 年後不會再有人買傳統的分體式燈具和燈泡了，一定是買一體化的燈具和一體化筒燈。
以後新建專案不會採用分體式燈具，燈盤、平板燈、筒燈和射燈的發展趨勢也一定是一體化的，只有老式建築的照明才是用球泡替換的。總而言之，led球泡燈將是乙個生命週期非常短的過渡型產品，各個廠商也會快速爭搶該市場。
問：led照明行業目前是否缺乏照明標準，缺乏標準會不會影響行業發展?
答：led的標準並不存在特別大的問題，這是因為照明已經存在兩個標準，其中乙個是安全標準，也就是3c 認證;另乙個是應用標準，它是住建部的設計標準，但是兩個標準體系都沒有涉及對於光源型別的要求。3c 認證的安全標準是按照安裝方式來規定的，包括固定式和可移式等，它只與燈具安裝方式有關，而與光源型別無關。
led照明產品，包括筒燈、檯燈、落地燈、吸頂燈等，都必須執行原有3c標準。住建部的應用標準，主要針對學校和醫院等環境的照明引數，它與光源型別沒有規定的，只要求引數達標。
由此可見，現行的標準是適用的，led照明並不缺乏標準。另外，led基礎測試標準是針對led晶元的，它僅與生產環節有關的，與應用無關。led檢測標準其實是對晶元是否達標和照明產品是否合格提出的標準。
國際上目前有兩大照明的標準機構，即電工委員會iec和國際照明委員會cie，安全標準是歸iec 負責，效能標準是歸cie負責。在燈具的效能標準方面，led產品、傳統照明產品、應用產品在效能方面都不存在要求。
交流會議總結
我建工繫於11月21日下午3時，在建工系會議室，召開師生交流會。會議由陳主任主持，與會人員分別是系各專業主任，以及大 一 大二各班班長及學生代表。會議進行的非常順利，取得了很大的成果。會議開始，先由陳主任說明了此次會議的目的，並且介紹了上半學期我係在教學方面取得的成果，以及下半學期我係的教學計畫。以...
學習交流會議流程
動力工程學院學生黨支部為了加強對積極分子的思想輔導，使積極分子能夠加強思想交流 取長補短。學院各個班級的積極分子以班級為小組每半個月舉辦一次學習交流會。會議流程如下 一 學習的內容 每半月學習的內容由學生黨支部提供併發到各個班級中，會中由班級團支書宣讀，小組成員做好筆記，便於交流。學生黨支部指派幫扶...
交流會會議紀要
會議紀要 2014年8月17日下午，公司總經理李昕在6c05教室主持召開了關於解決學員在騰普科技學習期間適應性問題的專題交流會。李邢台院長 相關部門負責人及1班學員參加了本次交流會議，現紀要如下 一 相關問題的解答.1 學習沒有自信心的問題 學員應明確在騰普學習的目的，是為了自己在能力的全面提公升，...