為什麼炒外匯，你屢戰屢敗？真的只是你技術不好的原因嗎？
為什麼平台在你操作時常常滑點，甚至不能交易？真的只是網路的原因嗎？
為什麼外匯這麼難做？
臨淵羡魚，不如退而結網。在踏上外匯交易之旅前，你需要靜下心來，了解下面的內容。
一，外匯的幾種交易模式簡介
ndd 無交易員平台模式
ecn 和 stp 均類屬ndd無交易員平台模式。
採用無交易員平台的交易商依靠收取交易佣金賺取利潤。無交易員平台的交易商可能屬於stp型別，也可能屬於ecn+stp型別(簡稱ecn)。
ndd無交易員平台具有透明、**好和快速成交的優勢。透明性意味著客戶可以進入真實的外匯市場，客戶訂單直接輸送至銀行間市場，自動執行。無交易員的**通常較低，並且成交迅速。
stp 直通式處理系統模式
通過直通式處理系統 (straight through processing system - stp)，讓客戶的下單發送到銀行，按銀行的價位接近即時交易。交易量偏高期間可能出現單子懸空，表示單子已經執行但仍然留在掛單視窗。一般來說，這樣的單子已經執行，只是還需要一點時間等待銀行確認。
交易頻繁期間，可能出現多項下單需要等待處理。等候的單子增加有時會影響銀行延遲確認部分單子，視乎單子的種類，情況可能不同。
ecn 電子交易網路模式
ecn是乙個電子交易網路，是乙個使用集中-分散市場結構的外匯交易科技。此模式通過與銀行、機構、外匯市場及科技**者緊密合作來完成。交易者的單子都直接且匿名的掛在這個網路上，每個單子都是同等的地位，按照**和時間的最優化公平撮合成交。
所以ecn上的**是真實的市場**，點差不固定。ecn的運營者不參與交易，向交易者收取設當比例的交易手續費。所以他們會盡可能提供給客戶更好的服務。
隨著網際網路技術的發展，服務於個人投資者、小型銀行、投資機構、對沖**的ecn交易商開始出現。ecn的商業執行模式被美國的**行業普遍認為是乙個典型的全自動化的電子**交易所。ecn 平台是包含stp模式的。
所以ecn平台準確的說是"ecn+stp"平台。
dd 詢價和 mm 做市商模式 （有交易員平台）
個人投資者面對單一的對家進行詢價和交易，**的公正性依賴於交易商的誠信。交易商本身就是做市商，他們一般先會總和過濾銀行或ecn的**，然後加上自己的利潤再**給客戶，因此客戶實際上是在與作市商做交易（在ecn上，客戶卻是與匿名的真實交易者進行交易）。客戶看到及交易的並不是市場的真實**，並且交易的執行**由外匯做市商決定，所以成交**常常有利於做市商也就不足為奇了。
客戶的單子進入做市商的系統後，首先進行多頭頭寸和空頭頭寸之間的內部對沖，然後將餘下的淨頭寸拿到他們所依附的銀行或者ecn上對沖，也可以部分對沖或者乾脆不對沖，這些不對沖的單子就屬於對賭的範疇。
現在介紹一下什麼是對賭，對賭就是這些做市商們不把所有的淨頭寸拿到ecn或銀行去對沖。比如，某家外匯交易商收到客戶1000手（外匯交易單位，通常是指10萬單位基本貨幣）**歐元/美元的指令和800手賣出歐元/美元的指令，那麼內部對沖後餘下200手歐元/美元的淨多頭頭寸，但是該公司願意承擔了這部分頭寸的市場波動風險，並沒有把這200手歐元/美元淨多頭頭寸放到銀行或ecn上做交易，這就叫做和客戶「對賭」。在美國相關法律法規中並沒有硬性規定如何對沖風險，這完全取決於交易商自己的風險控制策略。
如果客戶的單子能及時完全對沖掉，那麼做市商幾乎不用承擔額外的市場風險，獲得的收益比較穩定。但是現實中做市商一般或多或少的會進行對賭，這加大了其本身的風險。這種對沖/對賭模式的存在，意味著在某些特定時段（比如美國重大資料公布的時候，或者市場**劇烈波動的時候），您可能經常性的無法連線到交易商的交易系統上進行有效迅速的交易，因為此時交易商很難在有限成本區間內及時地把市場風險轉嫁出去，所以乾脆限制客戶下單或者採用一些其它的方式，隨後卻把問題歸咎於網路故障或其他原因。
這種特定時段經常出現單子無法成交的現象在國內銀行外匯實盤交易中也是普遍存在的。
另外，一些mm模式的交易商還會把客戶進行分類，客戶可能分為兩類，盈利能力強的客戶被單獨劃分出來，進入慢速模式，此類客戶面臨著滑點、訂單難以成交(反覆詢價)等多重障礙，但是交易商總是會很謹慎的操作以不讓客戶有所察覺。而盈利能力差的客戶被歸入自動執行模式，因為從平均數上看，這些客戶最終是虧損的，所以這些客戶的單子不用理會，讓他們自己開開平平的折騰，最終淨值就會變成零，而錢自然就全進了做市商的口袋。做市商和這些盈利能力差的客戶對賭交易，當然勝算很大。
至於透明性，只能取決於這些做市商公司的內部政策。
做市商的優勢是開戶門檻低，槓桿大，使得很多初學者和小資金的投資者得以參與外匯交易。所以客觀的講，做市商的存在是歷史的必然，有其價值和市場需求。正是做市商推進了外匯零售交易市場迅速發展，對於新手和小資金的投資者，選擇乙個信譽良好的做市商開戶炒匯，是理智的。
典型代表:oanda、fx solutions(fxsol/ifx)、odl、alpari等
想想看，你所在的外匯平台是哪種交易模式？為什麼炒外匯難以贏利，或許跟平台交易模式有莫大的關係。更可恨的是，市場上充斥著一些黑平台，我們就更要當心了。
二，黑平台的操作
現在在國內的外匯交易公司多如牛毛，呵呵，真是百花齊放啊。您只要花幾千人民幣，就可以在國內的會計師事務所開一家香港或海外的公司，然後租乙個mt4平台，在國內稍微做一下宣傳 ，或者僱傭多點銷售代表跑業務， 給高點返點給**商，送多點入金優惠，就可以在國內做大生意了 。如果客戶不太信任資金安全，您可以隨便在香港的滙豐，花旗，東亞等設立公司帳戶，利用國內客戶認為香港可以通過自由行過去考察，香港為國際金融中心，有監管， 就讓他們往香港的知名銀行匯款。
客戶入金後， 就可以在交易平台上大開殺戒了，如：滑點、打止損、 不讓止贏、甚至鎖住他的帳戶不讓他進入平台。 如果客戶交易水平高連這些關口都過了，還能掙錢，那麼就控制他出金。
呵呵，最後還可以把客戶的全部資金全部卷走 。這就是現在您看到國內的很多所謂的國外公司的做法 。因為現在除了美國監管嚴格，門檻很高的話，就算包括英國和澳洲等 ，監管都很寬鬆 。
在美國，通過nfa註冊為交易商所需要的2500萬美元門檻，在瑞士可以註冊5家銀行。 而香港和日本，是對於本土客戶保護地還算好，但非對本土外客戶。
如果客戶不信任其他國家註冊的公司，也可以在美國nfa (美國**業協會註冊)註冊cta （ 商品交易顧問），很簡單，要求很低， 但是，可以忽悠不懂英文或不懂nfa法律的中國客戶， 讓他們看到公司在nfa是有註冊的，不過不是註冊為fcm （交易商）。fcm是可以接收客戶存款的，而美國法律禁止cta接受客戶存款。通常cta會讓客戶往香港打款，cta公司的客戶打款到美國是違法的，打到香港沒人管， 美國不管，香港也不管，因為香港是國際金融中心，任何個人或公司可以隨意設立銀行賬戶，而香港也是國際點名的著名的洗黑錢的地區。
更不用提中國國內的市場了，根本沒有監管，誰都可以進來。就算在美國，像我們使用mt4的，而用銀行間ecn平台的 ，也只有2家，因為利潤是固定有限的。而使用做市商模式的話， 利潤非常龐大可觀，因為除了賺取客戶的點差之外，還可以通過對賭賺取客戶的虧損。
如果對賭錯了，就通過平台操縱，限制客戶交易。
當然如果您的客戶資金是非常小的，就不用太多的憂慮， 但是如果您以後有更多的優質客戶 ， 那麼，資金安全， 平台穩定， 不要出現被平台黑的這些狀況，您就要考慮了，除了資金安全之外，黑平台的操作，會導致客戶的交易量大為減少，這就直接影響了**商的收益了。
從以上內容可以看到，炒外匯選擇平台，首先要確保不是黑平台（這個比較簡單，查監管資訊就可以了），其次要是乙個正規平台（比如正規的mm平台）。然而，顯而易見，最好的選擇是ecn模式的平台。這是乙個真正公平，公正的平台交易模式。
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