管理會計之——財務分析與決策
主要分以下7節內容講授：
第一節財務分析概述
一、 財務分析的意義和內容財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據，採用一系列專門的分析技術和方法，對企業的財務狀況、經營成果以及未來發展趨勢等進行系統分析與評價的經濟管理活動。 財務分析的最終目標是為財務報表使用者做出相關決策提供可靠的依據。
（一）財務分析的意義具體表現在以下4個方面：
（1）可以判斷企業的財務實力。通過對資產負債表和利潤表有關資料進行分析，計算相關指標，可以了解企業的資產結構和負債水平是否合理，從而判斷企業的償債能力、營運能力及盈利能力等財務狀況，揭示企業在財務狀況方面可能存在的問題。
（2）可以評價和考核企業的經營業績，揭示財務活動存在的問題。通過指標的計算、分析和比較，能夠評價和考核企業的盈利能力和資產周轉狀況，揭示其經營管理的各個方面和各個環節問題，找出差距，得出分析結論。
（3）可以挖掘企業潛力，尋求提高企業經營管理水平和經濟效益的途徑。企業進行財務分析的目的不僅僅是發現問題，更重要的是分析問題和解決問題。通過財務分析，應保持和進一步發揮生產經營管理中成功的經驗，對存在的問題應提出解決的策略和措施，以達到揚長避短、提高經營管理水平和經濟效益的目的。
（4）可以評價企業的發展趨勢。通過各種財務分析，可以判斷企業的發展趨勢，**其生產經營的前景及償債能力，從而為企業領導層進行生產經營決策、投資者進行投資決策和債權人進行信貸決策提供重要的依據，避免因決策錯誤給其帶來重大的損失。
（二）財務分析的內容財務分析資訊的需求者主要包括投資人、債權人、企業經營決策者、**機構和其他與企業有利益關係的人士。
1.投資人投資人是指公司的權益投資人即股東。股東投資於公司的目的是擴大自己的財富。
他們所關心的，包括獲利能力以及風險等。 權益投資人進行財務分析，是為了回答以下幾方面的問題：
①公司當前和長期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大變動的影響；
②財務狀況如何，公司資本結構決定的風險和報酬如何；
③與其他競爭者相比，公司處於何種地位。
2.債權人債權人是指借款給企業並得到企業還款承諾的人。債權人關心企業是否具有償還債務的能力。
債權人可以分為短期債權人和長期債權人。債權人的主要決策是決定是否給企業提供信用，以及是否需要提前收回債權。他們進行財務報表分析是為了回答以下幾方面的問題：
①公司為什麼需要額外籌集資金；
②公司還本付息所需資金的可能**是什麼；
③公司對於以前的短期和長期借款是否按期償還；
④公司將來在哪些方面還需要借款。
3.企業經營決策者企業經營決策者一般是指的企業的經理人員，經理人員是指被所有者聘用的、對公司資產和負債進行管理的個人組成的團體，有時稱之為「管理當局」。 企業經營決策者關心公司的財務狀況、盈利能力和持續發展的能力。
企業經營決策者可以獲取外部使用人無法得到的內部資訊。他們分析報表的主要目的是改善報表。
4.**機構有關人士**機構也是公司財務報表的使用人，包括稅務部門、國有企業的管理部門、**管理機構、會計監管機構和社會保障部門等。他們使用財務報表是為了履行自己的監督管理職責。
5.其他人士其他人士：如職工、中介機構（審計人員、諮詢人員）等。
為了滿足不同需求者的需求，財務分析一般應包括以下內容：償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析、發展能力分析和現金流量分析等方面。
二、財務分析的方法
（一）比較分析法
1.比較分析法，是指對兩個或兩個以上的可比資料進行對比，找出企業財務狀況、經營成果中的差異與問題。
2.根據比較物件的不同，比較分析法分為：
（1）趨勢分析法：與本企業歷史比，即不同時期（2～10年）指標相比；
（2）橫向比較法：與同類企業比，即與行業平均數或競爭對手比較；
（3）預算差異分析法：與計畫預算比，即實際執行結果與計畫指標比較。
3.比較分析法的具體運用：主要有重要財務指標的比較、會計報表的比較和會計報表專案構成的比較三種方式， 下面從趨勢分析法的角度進行闡述。
（1）重要財務指標的比較
這種方法是指將不同時期財務報告中的相同指標或比率進行縱向比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發展趨勢，**其發展前景。主要有以下兩種方法：
1 定基動態比率，是以某一時期的數額為固定的基期數額而計算出來的動態比率。計算公式如下： 定基動態比率＝（分析期數額/固定基基數額）*100%
2 環比動態比率，是以每一分析期的資料與上期資料相比較計算出來的動態比率。計算公式如下： 環比動態比率＝ （分析基數額/前期數額）*100%
（2）會計報表的比較這是指將連續數期的會計報表的金額並列起來，比較各指標不同期間的增減變動金額和幅度，據以判斷企業財務狀況和經營成果發展變化的一種方法。具體包括資產負債表比較、利潤表比較和現金流量表比較等。
（3）會計報表專案構成的比較這種方法是在會計報表比較的基礎上發展而來的，是以會計報表中的某個總體指標作為100%，再計算出各組成專案占該總體指標的百分比，從而比較各個專案百分比的增減變動，以此來判斷有關財務活動的變化趨勢。
4.採用比較分析法時，應當注意以下問題：
①用於對比的各個時期的指標，其計算口徑必須保持一致；
②應剔除偶發性專案的影響，使分析所利用的資料能反映正常的生產經營狀況；
③應運用例外原則對某項有顯著變動的指標作重點分析，研究其產生的原因，以便採取對策，趨利避害。
（二）比率分析法
1.比率分析法是通過計算各種比率指標來確定財務活動變動程度的方法。
2.比率指標的型別主要有構成比率、效率比率和相關比率三類。
（1）構成比率構成比率又稱結構比率，是某項財務指標的各組成部分數值佔總體數值的百分比，反映部分與總體的關係。計算公式如下： 構成比率＝（某個組成部分數值/ 總體數值）*100%
比如，企業資產中流動資產、固定資產和無形資產佔資產總額的百分比（資產構成比率），企業負債中流動負債和長期負債佔負債總額的百分比（負債構成比率）等。利用構成比率，可以考察總體中某個部分的形成和安排是否合理，以便協調各項財務活動。
（2）效率比率效率比率，是某項財務活動中所費與所得的比率，反映投入與產出的關係。利用效率比率指標，可以進行得失比較，考察經營成果，評價經濟效益。
比如，將利潤專案與銷售成本、銷售收入、資本金等專案加以對比，可以計算出成本利潤率、銷售利潤率和資本金利潤率等指標，從不同角度觀察比較企業盈利能力的高低及其增減變化情況。
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