財務報表分析作業二

2023-01-31 14:42:03 字數 3034 閱讀 2903

2023年寶鋼財務指標-資產運用效率分析

一、寶鋼2023年資產運用效率指標

1、總資產周轉率=營業收入÷平均資產總額

=200,638,008,565.03/(200,021,136,928.14+188,335,795,256.92)/2=1.03

總資產周轉天數=360÷1.03=349.5天

2、固定資產周轉率=營業收入÷平均固定資產淨值

=200638008565.03/(81,551,754,350.99+109,187,870,660.63)/2=2.10

固定資產周轉天數=360÷2.10=171.4天

3、應收賬款周轉率=營業收入÷平均應收賬款餘額

=200,638,008,565.03/(5,269,190,881.79+6,311,642,149.53)/2=34.65

應收賬款周轉天數==360÷34.65=10.4天

4、存貨周轉率=營業成本÷平均存貨餘額

=175,893,827,316.5/(35,644,590,875.74+39,068,728,055.69)/2=4.71

存貨周轉天數=360÷4.71=76.4天

5、流動資產周轉率=營業收入÷平均流動資產總額

=200,638,008,565.03/(76,623,850,345.51+58759444854.56)/2=2.96

流動資產周轉天數=360÷2.96=121.6天

6、營業週期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數=10.4+76.4=86.8天

二、寶鋼2006-2023年資產運用效率趨勢分析

根據寶鋼2006-2023年的財務報表資料,計算各項資產運用效率財務指標,整理列示下表:

通過對寶鋼2006-2023年三年財務指標進行歷史縱向對比,可以看出:

寶鋼2023年總資產周轉率和流動資產周轉率比前2年略有下降。其中:2023年總資產周轉率1.

08和2023年持平,但2023年總資產周轉率1.03比2023年下降0.05,總資產周轉天數達到了349.

5天;同時,流動資產周轉率由2023年3.20下降到2023年2.96,降低了0.

26,說明流動資產和總資產周轉速度變緩,資產運用效率有所下降。可能是受2023年底金融危機影響,國內外市場需求急劇萎縮,鋼材**大幅**導致。

但是,寶鋼2006-2023年營業週期逐年下降,應收賬款周轉率、存貨周轉率都是逐年上公升。其中:2023年營業週期86.

8天比2023年下降3.3,說明資產運營效率顯著提高;應收賬款周轉率比2023年上公升2.95,說明企業收賬迅速,賬齡較短,資金運轉效率加快;存貨周轉率比2023年上公升0.

14,說明資產運用效率提高,短期償債能力增強,變現能力有所提高。雖然固定資產周轉率2023年比2023年下降0.32,但比2023年上公升0.

38,說明企業固定資產投資得當,資產周轉速度加快;以上財務指標的變化說明寶鋼的資產運用效率具有較好的發展趨勢。

三、寶鋼與首鋼、武鋼資產運用效率橫向分析

根據寶鋼、首鋼、武鋼2006-2023年的財務報表,將主要財務資料和計算得出各項資產運用效率財務指標,整理列示下表:

表1-寶鋼2006-2023年主要財務資料

表2-首鋼2006-2023年主要財務資料

表3-武鋼2006-2023年主要財務資料

表4-寶鋼、首鋼、武鋼2006-2023年資產運營效率財務指標

通過對寶鋼與首鋼、武鋼2006-2023年三年財務指標進行歷史縱向對比,可以看出:

1、營業週期:營業週期是指從取得存貨開始到銷售完成收回現金為止的這段時間,一般情況下,營業週期越短,說明在會計年度內實現的銷售次數越多,銷售收入的累計額相對越大,資產周轉速度越快。從表4可以看出,三家鋼鐵集團2006-2008基本呈下降趨勢,寶鋼2006-2023年營業週期90.

1、88.8、86.8均高於同行業,說明寶鋼資金周轉速度低於首鋼、武鋼。

2、總資產周轉率:總資產周轉率是資產運營效率的一項重要指標,體現了企業經營期間全部資產從投入到產出的流轉速度,反映了總資產的管理質量和利用效率。一般情況下,該財務指標越高,表明企業全部資產使用效率越高。

從表1-表3可以看出,寶鋼和武鋼資產總額和營業收入逐年上公升,首鋼則都是先公升後降,受2023年金融危機影響較大。從表4可以看出,寶鋼、首鋼2023年總資產周轉率變化不明顯,2023年比上年分別降低了0.05和0.

17;而武鋼2023年總資產周轉率比2023年下降0.05,但在2023年上公升0.1,略有好轉。

三家鋼鐵集團相比較,首鋼總資產運用效率優於寶鋼和武鋼。

3、固定資產的周轉率:固定資產的周轉率也是衡量企業資產運營效率的一項重要指標,一般情況下,固定資產的周轉率越高,周轉天數越少,表明公司固定資產的利用效率越充分。從表4可以看出寶鋼和武鋼在2023年至2023年間固定資產的周轉率有起伏,總體呈上公升趨勢,表明企業固定資產投資較為得當,能夠充分發揮效率;首鋼在三年間該項指標上公升了又下降,而且幅度較大,說明資產投資不很穩定。

但是三家鋼鐵集團橫向比較而言,首鋼的固定資產周轉率高於寶鋼和武鋼,2023年首鋼該項指標是寶鋼幾近2倍,說明寶鋼固定資產運營效率在同行業中較為靠後。

4、流動資產周轉率:流動資產周轉率包括應收賬款周轉率、存貨周轉率和流動資產周轉率,一般情況下,應收賬款周轉率、存貨周轉率和流動資產周轉率越高,表明收賬迅速,存貨周轉期短,企業資產流動性強,資產占用水平低。從表1-表3可以看出,三家鋼鐵集團資產總額是逐年增加,流動資產總額呈現上公升後下降,從表4可以看出,2023年到2023年間,寶鋼應收賬款周轉率和存貨周轉率逐年上公升,流動資產周轉率卻是降低了0.

24;武鋼流動資產周轉率各項指標呈上公升趨勢,說明企業流動資產運用效率有所提高;而首鋼應收賬款周轉率和存貨周轉率先公升後降,流動資產周轉率上公升了0.87。再對三家鋼鐵集團進行橫向比較,武鋼應收賬款周轉率和流動資產周轉率高於寶鋼和首鋼,首鋼存貨周轉率高於寶鋼和武鋼,說明寶鋼總體流動資產周轉率在同行業處於中層偏下水平。

綜上所述,資產運用效率還受行業背景、資產結構與財務政策有關,寶鋼屬鋼鐵製造業,資產佔用量大,資產運營周轉相對較慢,2023年-2023年間資產總額和營業收入遞增,但是受2023年金融危機影響,利潤下滑明顯,總資產運用效率有略微下降的趨勢。與首鋼、武鋼進行同業對比,寶鋼各項資產運營財務指標均處於劣勢,應採取相應措施來提高企業的資產利用程度,加強企業競爭力。

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